BeritaSampang.com - Tumbuhnya kekhawatiran akan gagal bayar oleh China Evergrande Group membuat investor khawatir tentang dampak potensialnya pada ekonomi yang lebih luas untuk membuang saham properti China dan mencari perlindungan di aset safe-haven di tempat lain pada hari Senin.
Saham Evergrande (3333.HK) , yang telah berjuang untuk mengumpulkan dana untuk membayar banyak pemberi pinjaman, pemasok dan investor, ditutup turun 10,2% pada HK$2,28 pada hari Senin, setelah sebelumnya anjlok 19% ke level terlemah sejak Mei 2010.
Regulator telah memperingatkan bahwa kewajibannya sebesar $305 miliar dapat memicu risiko yang lebih luas terhadap sistem keuangan China jika utangnya tidak distabilkan.
Ujian besar datang minggu ini, dengan Evergrande akan membayar bunga $83,5 juta terkait dengan obligasi Maret 2022 pada hari Kamis. Ini memiliki pembayaran $ 47,5 juta lainnya yang jatuh tempo pada 29 September untuk catatan Maret 2024.
Kedua obligasi akan gagal bayar jika Evergrande gagal melunasi bunga dalam waktu 30 hari dari tanggal pembayaran yang dijadwalkan.
Dalam skenario default apa pun, Evergrande, tertatih - tatih di antara kehancuran yang berantakan, keruntuhan yang dikelola, atau prospek bailout oleh Beijing yang lebih kecil, perlu merestrukturisasi obligasi, tetapi analis memperkirakan rasio pemulihan yang rendah bagi investor.
Baca Juga: Ruqaq, Makanan Khas Uni Emirat Arab untuk Sarapan
Kesengsaraan Evergrande juga menekan sektor properti yang lebih luas, dengan saham pengembang China Sinic Holdings (2103.HK) yang terdaftar di Hong Kong turun 87%, menghapus $1,5 miliar dari nilai pasarnya sebelum perdagangan dihentikan.
"Lehman Brothers diadakan di hampir semua pembukuan lembaga keuangan lainnya," katanya. "Kedua, kami pikir kemungkinan yang menguntungkan pemerintah komunis China akan terlibat jika ada default."
Regulator di China telah memberitahu pemberi pinjaman utama Evergrande untuk memperpanjang pembayaran bunga atau pinjaman rollover, tetapi pengamat pasar sebagian besar berpandangan bahwa bailout langsung dari pemerintah tidak mungkin.
Baca Juga: Mau Mencoba Sarapan Khas Filipina di Rumah, Berikut Resepnya
People's Bank of China, bank sentralnya, dan pengawas perbankan negara itu memanggil eksekutif Evergrande pada Agustus dalam sebuah langkah langka dan memperingatkan bahwa mereka perlu mengurangi risiko utangnya dan memprioritaskan stabilitas.
Perdagangan obligasi perusahaan menggarisbawahi betapa dramatis ekspektasi investor terhadap prospeknya telah memburuk tahun ini.
Obligasi dolar 8,25% Maret 2022 diperdagangkan pada 29,156 sen pada hari Senin, menghasilkan lebih dari 500%, dibandingkan dengan 13,7% pada awal tahun. Obligasi 9,5% Maret 2024 berada di 26,4 sen, menghasilkan lebih dari 80%, dibandingkan dengan 14,6% pada awal 2021.
Baca Juga: Kelebihan Seorang Anak Jika Ayah Terlibat Dalam Pengasuhan Anak
Goldman Sachs mengatakan pekan lalu bahwa karena Evergrande memiliki obligasi dolar yang diterbitkan oleh induk dan kendaraan tujuan khusus, pemulihan dalam restrukturisasi potensial dapat berbeda antara dua set obligasi, dan prosesnya dapat diperpanjang.
Investor, sementara itu, semakin khawatir tentang risiko penularan, terutama di sektor properti China yang sarat utang, yang bersama dengan yuan berada di bawah tekanan pada hari Senin.
Yuan jatuh ke level terendah tiga minggu di 6,4831 per dolar dalam perdagangan lepas pantai.
Baca Juga: Paratha, Jenis Makanan Khas India Untuk Sarapan
Sinic yang terdaftar di Hong Kong, yang mengalami tekanan jual besar-besaran, memiliki hampir $700 juta dalam utang luar negeri yang jatuh tempo sebelum Juni 2022, termasuk $246 juta yang akan jatuh tempo dalam sebulan -- obligasi yang telah jatuh menjadi sekitar 89 sen dolar.
Sinic memiliki peringkat sampah dari Fitch, yang menurunkan prospeknya menjadi negatif pada hari Jumat.
Saham properti lainnya seperti Sunac (1918.HK) , pengembang properti No.4 China, jatuh 10,5%, sementara Greentown China (3900.HK) yang didukung negara merosot sekitar 6,7%.
Guangzhou R&F Properties Co (2777.HK) mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya mengumpulkan sebanyak $2,5 miliar dengan meminjam dari pemegang saham utama dan menjual anak perusahaan, menyoroti perebutan uang tunai karena sinyal marabahaya menyebar di sektor ini.***